Investment banking: pricing del credito e OPS MPS–Mediobanca

Tre casi di banking e capital markets. Il primo calcola il prezzo minimo di un finanziamento corporate per una banca (BPER), a partire da costo della raccolta, rischio di credito e costo del capitale. Il secondo analizza l’offerta pubblica di scambio di MPS su Mediobanca: diluizione dei soci, soglie di adesione, premio implicito nel concambio e rilancio “equo”. Il terzo riguarda la conversione di azioni di risparmio in ordinarie secondo la logica del non arbitraggio.

Risk-adjusted loan pricing, analisi di operazioni di M&A e offerte pubbliche, valutazioni su dati di mercato reali.

Excel (Ricerca Obiettivo), Bloomberg, dati Chatham Financial e Damodaran.

Fund transfer pricing, perdita attesa (PD × LGD), capitale su RWA, CAPM, hurdle rate, interpolazione lineare della curva swap, premio e sconto di concambio.